股市放开做空,股市 放空_股市消息_理财之家

股市放开做空,股市 放空

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股票中的做空是什么意思

做空是一种股票、期货等的投资术语,做多理论上是先买后卖,而做空则是先卖后买。

先卖后买就是预期未来的股票价格会下跌,将股票按目前价格卖出,在更低的价格买进,获取差价利润。

一个成熟的股票市场是可以做多也可以做空的,具有双向机制。比如,香港、美国股票市场。而我国因为股市发展时间短,很多机制不健全,投资者是以散户居多,投机气氛浓重,所以做空的机制还不完全。

A股市场也是可以做空的,只是存在着很多制约因素,做空的途径主要有融券、股指期货以及ETF期权三种。

融券交易是一种信用交易,券商出借证券供投资者卖出,投资者卖出之后在约定的时间内将所借的证券买回来,还给券商。

除了股票的做空之外,还有股指期货的做空,是国内主要对冲手段之一,但15年股灾之后,证监会就限制了股指期货的日开仓手数,目前才慢慢放开。ETF期权也是可以做空的,但目前市场规模还处于起步阶段。

综合来看,在A股市场做空成本高,主要大趋势是做多,逆势做空风险收益比很低,不划算。

A股不允许做空的后遗症是什么

不允许做空,看似是对散户的保护,实则是对于整个市场的一种伤害。

我们可以试想一下。

一个只能单边做多的市场里,一旦遭遇资金紧张的局面,后续资金不足,无法推动股市上涨,结果是什么?

赚钱效应消失,资金就开始不断的撤离,市场陷入流动性枯竭。

简单的说,资金一看身后没人跟风,结局就是多杀多的抢着抛售,引发踩踏。

所以,单边市场里的起起落落,波动幅度是非常大的。

不允许做空的市场,想要控制的波动,呵护好市场的环境,需要比较强大的资金作为基石。

可以预见的最大后遗症,就是A股很难形成真正意义上的慢牛,这才有了结构化牛市这一新产物。

本质上来看,结构化牛市,是资金从总体指数分化后,向不同细分板块进行炒作的方式方法而已。

什么是做空机制?

A股本身,并不是没有做空机制,而是散户没有做空机制,机构可以做空可以闷杀散户,所以开启了保护模式。

比如融券业务,比如股指期货,本质上都是可以做空市场的。

做空本身,就是以卖出股票,打压股价来获利。

比如融券做空,就是先借用股票来卖出,最后再某一个价格支付这部分股价的钱,买回融券还给券商。

比如100元融券1万股,等于是借1万股,先卖出套现100万元,股价跌到50元,买回股份,还给券商1万股。

股价下跌50元,1万股,通过融券,可赚取50万元。

做空机制的存在,让资金的运用效率更高,不论是否看好市场,都可以在市场里赚钱。

比起单边市场,市场出现悲观的局面时,资金就必须要大幅度撤退,导致整个市场低迷。

做空机制,等于是一个平衡剂,保证了整个市场的相对资金平衡。

但这种机制,之所以没有全面推行,是因为散户无法使用做空。

做空本身是有资金门槛的,不管是股指期货,还是融券做空。

有门槛意味着对散户不公平,散户只能买涨,大户和机构可以做空,会导致散户亏钱的概率更高。

所以,处于保护散户,以免被制度再割一次韭菜,做空机制迟迟没能推行。

而没有做空机制的市场,资金必然会有进出的周期,结果就是牛一阵,熊一阵。

即便主力资金最近几年对于总体盘面极度呵护,但终究没有能够解决本质问题。

结构化的行情,成了部分板块牛市,部分板块的熊市,本质上和原本的A股并没有太大的差别。

单边行情,如何生存?

单边行情和双边行情的最大区别,一个在熊市能赚钱,另一个在熊市没法赚钱。

所以单边行情下,必须要懂得躲避熊市。

双边行情里,原则上只要判断准确,时刻可以赚钱。

单边行情里,只有上涨才能赚钱,下跌就只能空仓,规避损失。

所以,单边市场生存规则,第一条就是,懂得空仓。

很多股民企图满仓穿越牛熊,在单边市场里,通过换股来博取正收益。

在熊市里,确实有牛股,但是占比极低。

想要通过永远持有牛股,穿越熊市,其实是不靠谱的。

假如熊市里,每天只有30%的股票上涨,70%下跌。

那么,连续涨5天的概率,就只有30%的5次方,就是2.43‰。

像是08年股灾,几乎只要持仓就是亏钱,空仓几乎等于战胜99.99%的股民。

更可况,本身大资金赚钱的概率,就远比散户要高。

生为散户,对于盘面毫无掌控力,还要被大资金收割,战胜熊市的概率更是微乎其微了。

很多散户都懂得这个道理,但是真要做起来,就差很多,有两个原因。

第一个是抱着侥幸心理,第二个是看不懂牛熊市。

如果说第一个是人性的弱点,那么第二个就是技术上的硬伤。

所以,单边市场生存规则,第二条就是,看懂趋势。

只有看懂趋势,才能理解牛熊,才有可能规避掉熊市,在单边市场里更好的存活。

这里的趋势,如果细分的话有很多种,比如资金趋势,比如业绩趋势等等。

但是归根结底,就只有一个,就是股票的价格趋势。

如果股票的价格,是在不断创阶段性新高的,则为上升趋势。

股价不断刷新低点的,就是下降趋势。

看懂趋势其实没那么难,但是需要一定的耐心。

如果不创新低,也不创新高,那是什么趋势?

答案是震荡市。

震荡市需要等待,才能有明确的趋势产生。

在震荡过程中,如果看不清,可以不参与行情,毕竟没有大的机会。

股价趋势本身,受到的是资金面的影响,不论涨跌,都是资金引导的结果。

所以,单边市场生存规则,第三条就是,读懂资金。

很多人不懂资金,认为资金追逐的是题材、是业绩,其实不然。

为什么有些股票一直有题材,但是不炒作,有些股票业绩一直不错,却也不涨。

原因是,资金真正追求的是,赚钱效应。

在不能做空的市场里,资金会判断进入一只股票,赚钱的概率更大,于是才会入场做多。

而题材也好,基本面业绩也罢,只是让资金产生赚钱效应的一个幌子罢了。

读懂资金的关键,在于读懂成交量。

成交量本身,也是资金愿意入场的核心指标之一。

因为只有越来越大的成交量,才能满足越来越多的资金逐鹿,才能确保资金入场后可以顺利退出,才能营造赚钱效应。

单边的行情里,读懂资金至关重要。

上述三步,是确保在单边行情里生存的基石,如果踏踏实实的掌握,就能大概率赚到钱。

单边市场如何自我保护?

上文提了单边市场的应对措施,现在聊聊单边市场里的一些保护措施。

所谓的保护措施,就是你如果实在无法理解行情,又特别主观参与的情况,做一些保护,以免亏的太多,无法翻身。

1、时刻把保护本金放在第一位。

单边市场里,你的收益=本金×收益率×出错率。

每一次判断正确,会带来正收益,而判断错误则会带来负收益。

因为只能做多,所以,永远是本金不断的叠加正向收益。

这个时候,本金就显得极其重要了。

很多时候,本金的损失,是不可挽回的,比如股价下跌,而你判断他可能还要继续跌。

双边市场里,可以立马多翻空,通过做空赚钱。

单边市场里,等待的结果就是越亏越多,只能止损。

所以,本金在单边市场里尤为重要。

而正确的止损,是保护本金的最好方式。

2、降低交易频率,精益求精。

第二种保护的方式,就是降低交易频率。

单边市场,看涨才赚钱。

就好像去赌场里猜硬币,你只能猜正面。

单边交易市场里,参与次数越多,出错的次数也就越多。

就好像硬币一直是正面,即便每次都是50%,这种连续正面的概率其实是越来越少的。

即便是短线交易,也不是指每天就要买卖和操作,而是整个交易周期短,这并不代表选股就随意。

所有交易,必须精益求精,至少得放下赌博的心态,追求概率上的收益最大化。

3、严格控制仓位,减少损失。

作为被动防御的措施,控制仓位也是非常重要的方式。

简单的说,涨的时候高仓位,跌的时候低仓位。

单边市场里,如果不太懂操作,控制仓位是最好的方式。

涨的越多,就越接近调整,仓位就越低。

跌的越多,就越接近反弹,仓位就越高。

合理的调解仓位,是在单边市场里应对熊市的好方法。

尽量能做到多赚少亏,严格控制仓位,降低损失。

本质上,做空只是多一种玩法,让股票投资更复杂,但资金利用效率会更高。

A股市场不太可能会大规模允许做空,这是为了保护市场环境,确保IPO顺利发行。

空方市场里,对于价值的认可,将出现畸形,更偏向于投机。

试问,如果我们投资的是一家实体企业,如何能通过沽空这家企业来赚钱?

所以,制度本身,其实是有合理性的,并不是拍脑袋决定的。

作为二级市场的散户投资者,应该理性看待做空问题,更多的时间精力花在研究这个只能做多的单边市场,到底该怎么玩。

规则对于绝大部分人来说,都是有效的,只有读懂规则,摸透规则,才有可能在残酷的股市交易中存活,并且赚到钱。

不要去抱怨规则的不公平,事实上所有人都是一样的规则,只是操作方法不一样。

融券是什么时候放开的

融券是在2007年9月28日放开的。在此之前,中国股票市场只能进行融资业务,即投资者可以借钱来购买股票,但不能借股票进行卖空操作。融券的放开使投资者可以借股票卖空,从而可以在股票价格下跌的时候获得利润。

融券的放开也使股票市场更加活跃,增加了投资者的交易方式和策略,提高了市场的流动性和效率。

股票可不可以做空

可以,但是风险比较大

什么叫股票做空

股票做空,也就是你预计股票要跌,提前卖出股票来赚钱,举个例子:你预计股票A要下跌,当前价格是10块钱,你从机构那里“借”出来股票,然后在市场上以10块钱的价格卖掉,然后等股票下跌,股票下跌到7块了,然后你又从市场上以7块钱的价格买回来,再“还”给机构,你支付一些“租金”,剩下的就是你赚的钱,发现了没有,只要预测对了,这笔生意简直就是空手套白狼。

有什么风险

至于股票做空的风险,就是预测的准不准,一般人如果要做,那么只能是顺势而为,能不能赚钱完全取决于预测的准不准,如果这段时间股票价格反而上涨了,那么不止要付出“租金”,还要赔掉差价。而如果是体量比较大的机构,这个操作就完全可控了,为什么呢?机构大量的“借”到股票,进行抛售,如果抛售了,价格就会下跌,价格下跌后再买回来,赚钱,能赚多少就取决于对于价格的把握了。

融资融券简介

以上所说的借股票卖掉属于融券业务,那么相对应的借钱买入股票就属于融资业务,两种业务都属于是带杠杆的操作,风险被成倍的放大,也就是说,如果赚就赚翻了,但是如果赔也能赔的底儿掉。

股市有风险,入市须谨慎。

有些股市中为什么不引入做空机制

对于做空机制,包括T+0的模式,市场一直是褒贬不一的。

目前已经有了融资融券和股指期货,但是要求的门槛都非常高,导致了大部分股民是望而却步。而面对当下的股市,机构却可以从股指期货上以对冲的方式来规避买入股票后的风险,相反一旦熊市来临,大部分股民没有应对方式,都是损失惨重。

先来看下融资融券和股指期货的门槛。

融资融券,需要账户资金达到50万并开户交易18个月以上才能开通融资融券。

股指期货,需要开户资金50万,净资产不低于100万,需要具备股指期货基础知识,并且通过相关测试。

单看市场上目前的两个做空方式都不适合中小散户,资金门槛限制太高,并且要求方面也相当严格。这就导致了,对于A股市场,如果股民本身没有做好风险控制,需要借助其它产品来减少风险是比较难的。

而纵观欧美市场一直以T+0的模式运行,做多做空没有限制,反而是走出了多年的牛市行情,除了非常完善的市场管理机制外,更多是投资者对于风险的认知度高,专业性强的原因。

反观A股现状,体制一直在改善中,以自己的思维来盲人摸象,导致进展缓慢,上市公司减持成家常便饭,分红时都是一星半点儿,没有起到和股民互赢的方式,各种问题也是频发,导致股价异常不稳定,如果需要和欧美股市一样走长牛行情,并不容易,三年五载也难以做到。

若是也要实行欧美市场的T+0模式反而更加不利股民当下的投资,因为市场雷区太多,垃圾股遍地,一旦以当下的形式开放t+0反而难以起到规避风险的方式,有可能出现资金消耗殆尽的危机。

引进做空机制,这是任何一个成熟市场必经之路,也是众多股民迫切希望的事情,因为投资本身就是公平和公正才能吸引大批投资者入场,而不是用一个方式让机构受益,成为股民投资的绊脚石。A股市场是散户体量最多的股市,既然可以在全球T+0的模式下以t+1的方式运行,也可以针对股民做出其它调整

比如放开当天只能买不能平仓的限制,可以实行二到三次的当日成交,以便投资者看到风险可以立即控制。

比如个股出现闪崩超过三个跌停板立即停核查,以便恐慌情绪得到缓解。

比如当市场所有个股跌幅超过总体量的80%时可停止交易一小时缓解进一步暴跌危机,这些适合A股市场的机制,反而更有利股市走向稳定。

至于那些退市机制和解禁规定等问题,本该就是需要去完善的事情,反而是睁眼闭眼状态,其实说白了,任何有利融资的都是市场将来必须走的方向和政策,任何有利大众一方的都是需要延缓推迟的方式,因为这样才能把市场的融资效应发挥到最大。

所以说放开这个机制,放开那个政策都没有意义,因为A股市场本身就不是以大众收益为目的。

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