股市跌的时候能卖吗(股票跌的时候能卖掉吗)_股市消息_理财之家

股市跌的时候能卖吗(股票跌的时候能卖掉吗)

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股票今天先卖出,跌了以后再买入真的赚钱吗

把手里持仓的股票卖出,等跌了以后再买入,能不能赚钱?

从数学上来看,跌了再买,肯定是赚钱的。

从实际情况来看,把股票卖出,等跌了再买回来,赚钱的难度非常之大。

卖出股票的理由,是看跌,买入股票的理由,是看涨。

先卖出,后买回的理由,那就是短期内看跌,而长期却看涨。

这种做法是相对反人性的,因为散户不是主力资金。

没有任何一只股票,是明确存在短期看空,长期看涨的逻辑的。

打个比方,一只股票现在的价格是15元,长期的目标看涨到30元。

那么理论上大部分人都不会选择在15元的时候抛售股票。

这种惜售的心理,会导致股票下跌的概率明显减小。

而当股票从15元,跌到10元的时候,人们势必会动摇信念,这只股票真的能涨到30元吗?

人都是买涨不买跌的,大资金其实也是这样。

除非是主力资金刻意为之,否则,长期看涨的股票,很难出现大幅度的调整。

而散户对于主力资金的判断,大部分时候都是不准的,是靠猜测的。

因此,指望普通的散户,完成先抛售,等跌了再买入的操作,是非常困难的。

而且,当散户抛售之后,还会出现两种非常让人难受的情况。

情况1:抛售完之后,股票一飞冲天。

最让人难受的,一定是股票一抛就开始上涨了。

这种情况非常常见,散户被主力资金洗盘了。

散户之所以想先卖出股票,一定是觉得股票走势不好,短期可能没什么机会了。

这种情况,要么是主力资金已经出逃,要么就是资金洗盘刻意为之。

很多散户都是倒在黎明之前的,明明认为这只股票长期看涨,但短期非常怀疑会不会涨。

这种心理一旦被主力抓住,直接来一次深度洗盘,也是理所当然的。

然后,当你信誓旦旦的把股票抛出的时候,股价就开始上涨。

或许,中间会有一定幅度的调整,下跌个5%,10%,但这个幅度的下跌,你可能根本看不上,也就不会买回。

而当股价突然之间来一个涨停,形势出现反转的时候,股价已经远高于你当时卖出的价格了。

这个时候,犹犹豫豫的人,就会看着股票一路上涨,最终可能就会涨到当初自己的目标价。

散户被洗盘,错失大黑马的情况,其实是非常多的。

除了后悔,除了暗骂主力资金的阴险狡诈,其他什么都做不了。

情况2:抛售完之后,股票一路下跌。

另一种情况,就是抛售之后,股票一路下跌。

确实,主力资金跑了,主力资金也没有任何吃回头草的意思。

我们已经看到,一些所谓的大白马,似乎未来会有很好的上涨目标,但短期内出现了调整。

卖出是正确的,但是卖出后仍然选择买入,可能就错了。

100块的股票,下跌到80左右,感觉趋势不太对,选择了卖出。

等跌到60块,觉得好像调整幅度差不多了,选择了买入,继续看涨。

这种看似非常聪明的做法,避免了一定程度的损失。

但有没有想过,如果某只股票的趋势真的非常好,又怎么会出现40%以上的下跌。

再往后,这些所谓的大白马,开始业绩变脸。

60块,50块,40块,30块,再来一次腰斩也是正常的。

股市就是这么残酷,非黑即白,没有那么多的中间地带,自作聪明的做法,往往捞不到好处。

所以,建议散户尽量避免这种,既看跌又看涨,相对矛盾的交易决策。

给个忠告,散户在交易中,尽量执行单一的交易策略。

所谓单一的交易策略,就是单边的看涨,或者是单纯的看空。

千万不要试图代替主力去画技术图形,什么时候该涨,什么时候会调整,这些散户都说了不算。

即便几次判断正确,也不代表散户真的具备预测股票涨跌的能力。

如果短期看涨,那就买入即可,等到觉得不会涨了,选择卖出。

如果长期看涨,那就长期持有,尽量减少做什么波段,很容易就被甩下车。

单一的交易策略,只要能够有效执行,结果就会和预期相对比较贴近。

交易策略越复杂,中间环节越多,出错的概率也就越高。

而且,很容易因为贪小便宜,结果吃了大亏。

在做交易决策的时候,以下几点要特别明确。

1、持仓周期和交易策略要匹配。

所谓持仓周期,可以理解为持股的时间,大致是多久。

交易策略,其实就是做长线,短线,波段等等。

这两者,是一定要做匹配的。

散户买入一只股票,一开始往往是因为技术面,之后会开始分析基本面。

这种方式看似合理,其实非常矛盾。

因为从大资金的角度来看,要么是做长线,要么是做短线,没有大资金是既做短线又做长线的。

所以,持仓的周期和交易策略,在一开始就得制定好,并且要匹配上。

千万不要自己都没想好,就开始做股票交易,一定会在盘面发生波动的时候,动摇持仓信念的。

很容易就出现被洗盘,或者盲目止损的情况了。

2、上涨逻辑要清晰,不能模糊。

买入股票一定是看涨,而一只股票上涨,一定会有上涨的逻辑。

上涨逻辑必须要清晰,到底是资金炒作热点,还是资金看重长期业绩。

模糊的看涨逻辑,往往会带来持仓上的动摇。

买入的股票不知道为什么要涨,只是感觉要涨,那很容易因为资金带动其他的情绪,觉得股票不会涨了。

股票上涨的原因,确实有很多,但本质上都是事件驱动了资金。

资金的买买买,带动了上涨。

那么,你就要判断,上涨底层的这个事件,能够驱动资金多久。

一旦这个事件,无法让资金持续入场,那股价可能就要开始回落了。

但如果这是个长期事件,比如业绩会持续看涨,那么未来会继续上涨也是理所应当,因为逻辑没变,资金还是会在合适的价格买入。

3、止盈止损原则,要提前设定。

提前设定止盈止损原则,是交易决策中,重要的一个环节。

之所以这个环节重要,是因为我们判断股票的卖出,一定需要一个依据。

散户交易之所以容易亏钱,是因为大部分交易都比较盲目,都是临时起意。

当股价涨的时候,一直会想要不要卖。

在股价下跌的时候,同样会考虑要不要割肉。

当没有止盈止损策略的时候,你会发现一点,就是很容易坐电梯。

股票涨上去了,一犹豫就没卖掉,结果又下来了。

而当股价跌下去的时候,一恐慌就卖了,股价又涨上去了。

还有一种情况,就是股价反复波动,来来回回折磨散户,最终没有耐心就抛售了。

没有原则的散户,非常容易被主力资金给玩弄,赔上了时间,还赔上了钱。

4、发生变盘,果断决策不犹豫。

有一种情况,一定要果断决策,不要犹豫,就是意外变盘。

比如突发利好,或者是利空消息,导致股价出现了意想不到的走势。

原本下跌的,突然上涨了,那不要犹豫,该买入就买入。

原本上涨的,突然下跌了,那也不要犹豫,该离场就离场。

变盘,一定是超出原本计划之中的情况,既然已经超出预期了,那就一定要做决策了。

当然,如果原本就看涨,突然之间又有利好加持,股价大幅度上涨,也是好事。

只不过,这个时候建议,还是按照止盈原则进行离场,不要一下子又有太多不必要的幻想。

特殊情况特殊处理,对应的交易决策,是要果断的,犹犹豫豫往往误事。

5、做差价也需要严格执行纪律。

最后一点,很重要,是关于做差价的。

做差价其实是很常见的一种做法,也是鼓励一些有时间富余的散户,做做差价,降低持仓成本。

但是,做差价本身,没有那么的容易。

什么高卖低买,道理谁都懂,但是执行层面是非常困难的。

高抛低吸不是不能做,而是高抛低吸必须有纪律。

什么时候该买入,买入多少,涨多少要卖出,卖出多少。

如果是先卖出,那么下跌多少该买入,如果不下跌该怎么操作。

种种纪律,一定都要先做好,以免突发状况导致的盲目交易。

做差价没那么困难,但也没那么容易,需要严格的执行策略,并且根据结果去优化策略。

千万不要差价越做,成本越高,偷鸡不成蚀把米。

回归交易的本质,这个市场只能单边做多,也就是低买高卖。

我们在做股票交易的时候,一定要搞清楚一点,就是股票为什么会涨。

所有的上涨,其实都是资金运作,导致筹码稀缺,股价上涨。

所谓的未来会涨上去,其实指的是未来可能会有资金入场,买入股票。

但这一切其实都是不确定的,因为资金会炒作提前量。

知道明天会涨,今天我就会买入,知道下周会涨,那当下也会买入,知道下个月会涨,那么当下还可以买入。

知道未来会涨,那么当下都是一个一个的买点,除非资金有更高效的利用率,才会等一等。

没有任何大资金,判断未来会涨的前提下,在当下会进行大举的抛售,不符合资金逻辑。

股票下跌的动因,一定是资金不看好当下的行情,避险所致。

至于未来会不会涨,资金要不要回场,其实都是不确定的。

对于不确定的事情,建议不要做太多的妄加猜测,尽量跟着大资金去做一些有效决策。

顺势而为,是股票市场中生存的最高智慧。

股票下跌时卖出,还是上涨时卖出呢为什么

近期,A股抱团股的集体杀跌给很多人上了一课。看着账户浮盈一天天缩水,投资者捶胸顿足,后悔没能早点卖掉;后续的每一次反弹,都让投资者煎熬,纠结该不该果断卖掉。

股市中有句话,“会买的是徒弟,会卖的是师傅”。言外之意,卖点比买点更考验投资水平。股票应该怎么卖?不同投资者遵循不同交易体系,在本文中,我们聚焦价值投资者的卖出理念。

两类价值投资者

股票市场中,价值投资者是一个重要的流派,他们普遍认同以下投资理念:“买股票就是买公司”、“买入时追求安全边际”、“市场先生报价反复无常,但长期看价格向价值回归”、“只在能力圈内做交易”。

价值投资的收益来源有两块,一块是低价买入,价格回归价值时产生的收益;一块是企业自身持续发展产生的收益。围绕这两大来源,在长达几十年的实践中,价值投资者逐渐分化为两大流派:

一派以格雷厄姆为代表,在低估时买入,价值回归后卖出,赚取估值差价;一派以巴菲特、芒格为代表,更强调以合理的价格买入优秀的公司,长期持有,赚增长的钱。

短期来看,价格向价值回归能产生不错的收益;但把眼光拉长,优秀企业的长期可持续增长才是收益的大头,是股票投资最根本的价值来源。正是在这个意义上,巴菲特师从格雷厄姆,却做到了青出于蓝而胜于蓝。

说回卖点的问题,以格雷厄姆为代表的价值投资者,会在价格回归价值的时候卖出,意味着一旦高估,肯定是要卖出的;而以巴菲特为代表的价值投资者,更愿意陪优秀企业长跑,更关注企业基本面是否发生变化,一般不会因高估而卖出。

喜马拉雅资本的创始人李录被芒格称作“中国的巴菲特”,在哥伦比亚大学的一次演讲中,李录被问到何时卖出的问题,他是这么回答的:

“我曾经有一个原则,如果在某个价格我不打算买,我就可以卖。现在(2006年)我觉得自己进化了一些,因为当我对某个领域、某家公司产生洞见的时候,我真觉得自己就是生意的所有人。即使有人说,你该卖了,价格已经很高了,而且这个价格确实我也不愿意再买了,但从长期来看,我的洞见、对这家公司这个行业的深刻理解都告诉我,赢面还是很大。……到了这时候,你根本不会想卖。”

所以,按照李录的说法,只要真正看好,即便价格高得不值得买入,也根本不会想卖出。

太贵不愿买,为何还不卖?

细究一番,这个答案像个悖论:既然承认价格很贵,不值得买,趁高价卖掉才是理性选择,为何不想卖出呢?

以茅台为例,假如投资者在两年前买入,账面已有比较大的浮盈,2021年初,面对60倍的市盈率,短期内向上空间受阻,下跌风险很大。此时,理性的投资者不愿意高位买入,难道不应该卖出止盈吗?

很多投资者为此纠结,尤其是看到股价下跌浮盈不断摊薄时。在这个问题上,不能简单抄作业。借鉴他人的答案,必须知其然、知其所以然,最终要结合自身情况独立作出决策。

李录的不想卖出,主要源于三点:一是担心卖飞。如果卖出后股价持续处于高位,甚至越来越高,很可能就找不到二次上车的良机了。二是税费节约问题。在美股市场,股票交易赚的钱要交15%-20%不等的资本利得税(A股不存在这个问题),卖出后要为浮盈交税,无法享受税收节约效应。三是投资着眼于长期,只要长期发展前景好,不必在意短期的盈亏得失。

知其所以然,就可以结合A股市场的特点做出适应性改变。其一,A股市场的投机性很强,很多时候股价不仅仅是高估的问题,而是疯狂高估的问题;其二,A股落袋为安不涉及到交税问题,税收节约效应无从谈起;其三,若投资者并不着眼于长期收益,卖出就是合理的。这就导致A股市场需要不同的卖出逻辑,如同样信奉价值投资的格雷资产创始人张可欣曾谈到:

“国内的很多价值投资者,投资收益不甚理想,一条很重要的原因就是把价值投资机械理解为长期持有不卖。但试想,当股价已经严重高于内在价值了,持有的目的是什么呢?难道是等着股价跌下来去找价值吗?”

说到现在,标准答案呼之欲出:对于长期看好的股票,高估不是卖出的理由,但疯狂高估时,就应坚定卖出。

答案似乎出来了,但又有了新的问题,什么叫疯狂高估呢?

疯狂高估的标准是什么?

股票估值是未来现金流的折现,既要预估企业的未来盈利能力,还需要考虑折现率高低,难免带有主观成分,这也决定了,根本不存在精准的估值,能把握的只是一个大概,即巴菲特所谓“模糊的正确”。

主流的估值方法包括市盈率PE、市净率PB、市销率PS、现金流贴现模型DCF、分部估值等估值模型,每种估值方法各有其优缺点,适用于不同类型的企业和企业的不同发展阶段。

比如市盈率PE,是最主流的估值指标,适用于盈利为正且盈利相对稳定的企业;

对于重资产行业,存在大量折旧摊销,当期利润不能代表未来利润,更适用于市净率PB估值法;对于周期性行业,如养猪业,盈利波动很大,市盈率指标很容易产生误导,市净率是更好的指标;

对于现金流容易准确预测的企业,如创新药企业,市场多用现金流贴现模型进行估值。

在这个意义上,市盈率、市净率的高低本身并非判断估值高低的绝对标准,类似成长期的科技公司、尚未盈利的互联网公司等,市盈率通常很高,甚至为负,但并不能据此得出股票严重高估的结论。

投资者能依仗的,更多的是参照历史估值水平得出一个相对模糊的结论。比如一只股票的历史市盈率区间为15-50倍,当市盈率接近50倍时,即处于高估状态,若达到了70倍,不妨视作严重高估,就可以考虑卖出了。

这么操作也有可能出错,一旦出错,承担就好了,投资中不存在百分百的胜率。

卖出之后买什么?

在很多价值投资者看来,持有现金是不明智的,卖出之前,投资者必须想好买什么。如李录曾提到卖出股票的三个标准,第一是买错了,第二是涨得离谱,第三就是换入更好的标的,即:

“作为一个投资经理,你的工作就是不断改进你的投资组合。你从很高的标准开始,并且不断继续提高这个标准。实现这个目标的方法就是不断发现更好的投资机会,不断优化机会成本。这就是我会卖出的三种可能性。”

该买什么,不在本文的讨论范围之内。但考虑到多数投资者会本能地置换低市盈率股票,在这里提醒几个低估值陷阱,即什么不能买。

一是赢家通吃行业中的非龙头玩家。顾名思义,赢家通吃的行业只有赢家有投资价值,非龙头玩家成不了赢家,生存能力堪忧,估值再便宜也不能买入。

二是夕阳产业中的非头部企业。夕阳产业,行业缺乏增长空间,内部加速优胜劣汰,非头部企业生存空间大幅收窄,估值再便宜也不能买入。

三是已过周期顶点的周期股。如牛市高点时的券商股、猪价高点时的养猪股,在景气高点时,盈利能力大幅增长,导致市盈率处在很低的水平,看上去很便宜,但行业即将步入下滑阶段,企业盈利能力快速萎缩,此时买入,很容易被高位套牢。

以生猪养殖企业牧原股份为例,2019年9月5日动态市盈率超过400倍,但此时的股价仍处于相对低位;之后,随着猪肉价格上涨催动企业利润大幅增长,市盈率却一路走低,一度跌至9.93倍的低点,但此时的股价已屡创新高。

普通投资者的投资正路

不难看出,卖出是个学问,卖出后置换买入更是个学问,需要一些洞见和决断,属于中高难度动作。对普通投资者而言,“卖出技能”不容易掌握,反而容易走样——初衷是价值投资,实际却变成频频交易的投机型选手。

更好的办法是什么呢?高度分散+长期持有,如巴菲特所说:

“我认为98%到99%的投资者应该高度分散,但不能频繁交易,他们的投资应该和成本极低的指数型基金差不多。对于普通投资者来说,这么投资才是正路。”

因为高度分散,所以不必在意个别股票的高估问题,也就不涉及卖出买入问题。如股神所说,这才是普通投资者的投资正路。

在股市下跌时怎么赚钱

股市下跌分为见顶的趋势下跌,和震荡的调整下跌等,一般来说大涨后的趋势下跌如果想赚钱只能轻仓参与,我先说下在股市下跌时怎么赚股市下跌的钱,如果资金量到50万的话可以把ETF和股指期货开户,这样在股市暴跌的时候可以沽空,当股市在高位跌破趋势支撑线的时候,先小仓位试探的沽空,因为见顶需要时间来验证,小仓位的沽空怕的是反复的震荡,这样小仓位无论怎么震荡都不怕爆仓,当趋势行成以后,股市跌的越多沽空赚的越多,仓位是一点点加的,不管怎么跌都不要一开始就全仓,ETF是一个以小博大的东西,今年我见过1天最高是198倍的涨幅,瞬间就能让反方向单子爆仓,所以ETF和股指期货是在上涨趋势和下跌趋势都可以爆赚的,但是没有经验的交易者还是要慎重,真的是宝马进去自行车出来,自行车进去可能劳斯莱斯出来的品种。

股市下跌怎么在股市中赚股票的钱呢?首先下跌趋势中是不建议买股票的,因为中国股市只能买涨,就是开了融资融券很多股是没有券可以给你的,所以不建议在下跌趋势中买股,但是如果想买只能轻仓去做反弹,或者找一些绩优的补涨股做,大盘在暴涨的时候其实有一些股票是滞涨的就是涨幅也不是很大,但是下跌的途中一开始也是跟跌的,但是跌到一定区域就开始横盘震荡了,因为业绩是好的,机构会进来吃筹码的,所以不跟跌了,这类股在股市下跌中还是有1-3支的,只能自己用心去找了,去看报表,只有买这种股才会赚大钱,至于短线的反抽只是给技术派玩的,赚了就要走,不赚就是割,所以股市下跌趋势行成就是要清仓或者小仓位做反弹,只有找到那千分之一的概率股才能赚大钱。

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