股市的分析线 股票线型分析

什么是缠论股市分析行情里的禅论讲的是什么

缠论，是缠师（网络一般认为是李彪）在新浪博客写的教你炒股票108课，缠师自己命名为《市场哲学的数学原理》，是由中国人创立的最牛的一门炒股技术课程，也是非常难学的一门炒股课程。

缠论讲的内容包括以下主要内容：

1、分型、笔、线段，这是缠论的基础构件。

2、中枢、走势、级别，这是缠论的重要概念。

3、买卖点、背驰、机械化操作，这里缠论的操作核心。

缠论分析行情是非常好用的一门技术理论，理论的核心思想包括走势的自相似性，就像缠师所说的“本ID的理论中，有一条最重要的定理，就是有多少不同构的自相似性结构，就有多少种分析股市的正确道路，任何脱离自相似性的股市分析方法，本质上都是错误的”。

一只股票的基本面，通常需要怎么样分析

黑马哥回答一下这个问题！

一什么是股票的基本面？

主要分为二个层次：行业研究和公司研究

行业研究在前，股票研究在后，为什么不直接研也许究个股呢？因为个股太多了，3000多支股票一生都研究不完，而且太多是垃圾股，所以如果先研究个股必定效率低下。而确定了行业之后，然后选择个股效率高很多，因为行业其实不多。

最重要的是，如果行业好的话，那么在里面选择个股成功的概率会高很多，用高毅资本的邱国鹭的话说，行业和公司的关系就是小区和房子的关系，小区的地段，风格，环境，商业，配套等决定了房子的价值，这些是没有办法改变的，但是如果选择好了小区，房子升值的速度就会快很多。

所以行业研究最终解决一个问题：这个行业值不值得投，在确定行业没有问题的前提下，再去里面找个股其实就容易很多，效率高，成功概率也高。

二行业研究什么？

主要包括四个方面：

行业发展阶段

竞争态势

市场空间

核心竞争逻辑

这是4个最核心的要素，它们决定企业最后能做多大，决定着你的投资回报有多高。

2.1行业发展阶段

要选择那些处于发展初期，正要起飞阶段的股票，会给你带来非常高的回报，身处这样行业中的企业，不用费多大力气就能赚大钱。

而有些行业本身已经处于衰落之中，管理者再牛逼也难以赚钱，顺势而为容易，逆势而动很难，所以要投资顺势的行业，而不是逆势的行业。

2.2竞争态势

竞争态势也非常重要，如果行业里的产品是无差异化的，是规模取胜，那么行业早期的竞争态势一定是价格战，没有什么利润，所以这样的行业在早期最好不投，那处于行业早期哪些类型的公司能投呢？一句话就是有差异化的行业，比如规模对于钢铁和汽车都非常重要，但是前者是无差异化的，而后者是有差异的，所以前者的价格在市场上没有区别，而后者却差别巨大。所以最好不投处于激烈价格战阶段的企业。

2.3市场空间

手机行业之所以能诞生全球第一市值的苹果，是因为有一个巨大的空间在支撑，那什么样的行业市场空间大？那些即将对人类的生活，对整个社会变革产生巨大改变的新技术，新行业。

比如新能源汽车，人工智能等，但是这些行业太早期的时候又处于混沌之中，看不清未来，所以可以晚一点进入，要寻找确定性高的行业，然后找里面的第一名。所谓确定性高就是技术的路径已经基本确定了，比如光伏行业单晶硅路线，汽车电池行业的锂电池等，高成长的行业，确定的发展路径，加上第一名的先发优势，就大概率会给你的投资插上翅膀。

2.4核心竞争逻辑

意思是说这些企业到底在竞争什么？是什么会让企业最后胜出？不同的行业有不同的竞争逻辑，有的是规模，有的是技术，有的是商业模式等，只有先确定行业到底在竞争什么，我们再去找最符合行业竞争逻辑的企业，才是寻找确定性的正确姿势。

三公司研究

股票投资本质是买他未来的盈利能力，所以企业研究就是搞清楚他未来到底能长多大，以及实现这个可能性的概率。

他能长多大决定于行业的空间，而实现的概率决定于企业的核心竞争力，核心竞争力是怎么体现的？二个维度，一个是商业模式，一个是财务数据，那么竞争力又是怎么来的呢？

是企业的创始人和团队根据行业的特性，自己的理解设计出来的。

所以企业研究最终可以细分为几个方面：

1商业模式是否先进，是不是行业里效率最高的

这需要对行业有足够的理解，而且对未来有清晰的判断才行，所以需要功底

2产品是否有竞争力

是否具有品牌号召力，产品的覆盖比例，产品的毛利润，库存周转率，应收账款比例等，都能反应产品的竞争力。

3行业里的市场地位

对上游是否有很多的预付款，原材料供应商多不多，进货价格是否不受控制，企业总体的规模在行业内多大比例，最终看的是企业在行业里是否定价权

4企业是否有核心竞争力

产品的竞争力是一个方面，另外一个方面是管理能力怎么样，主要包括消费费用率，管理费用率，财务费用率等

5团队的激励机制是否合理

任何事最终会落实到人身上，而是否能吸引到优秀人才，与企业激励制度有极大的关系。

企业研究最终要解决的问题是：这个公司在未来的5年，10年会是什么样子？市值会比今天大多少。

这一方面决定于行业的发展状况，而另外一方面决定于企业本身的竞争力，他的细分维度就是上面提到的这些，这些将决定这个企业有多大的概率能实现企业未来的增长。

正是因为研究要花很多的时间，所以投资应该把精力集中于少数行业和企业的研究，你在这些行业的认知就能比大多数人具备优势，你实现高回报的概率就比普通人高很多，

四为什么基本面研究是有效的？

股市是一个复杂的混沌系统，产业发展，政策，经济周期，行业格局，管理层变动，消费趋势变化，股民情绪等上百个变量，每一个变量都会极大的影响股价的波动。所以股市在中短期来说，就是一个无法预测的市场，正是这个原因让研究K线失效，无论你怎么努力都不行。

股市在中短期是无效的，是无法预测的，但是在5到10年的长周期里却完全可以预测，因为基本面研究就可以解决长期趋势的问题。

长期有几种力量在起作用，第一个是企业增长的力量，也就是说企业在长期的经营过程中，会不断的创造出价值，这些价值最终会战胜任何的中短期股价波动，并体现在股价上面。

如果一个股票在不断的创造价值，那么他净利润会不断的增长，如果股价不涨的话，那么市盈率会不断的下降，最后会达到一个平衡点，价格与股票的价值匹配了，这个时候那些等待已久的投资者就会开始关注它，如果这个趋势继续，必定股价会低于其真正的价值，这时候投资者就会开始买入，直到价格涨上来，重新达到平衡点。就像苹果8如果8000元卖不动，那么降低到5000呢？4000呢？我想会有人买，商品与降价促销的关系，和股票价值与价格的关系是一样的，本质都是价格是否能真实的反应其价值，一旦价格低于价值，一定有人开始买入。

这是从企业微观上基本面研究有效的原因。

从宏观上长期趋势也是有效的。

有人说3年前股市的指数比今天高，所以也是无效的市场，但那时候市盈率也比今天高，这就说明今天股市的投资价值比三年前高。

价格和价值，在长期的趋势里一定是匹配的，这是事物的客观规律，人类的商业世界正是建立在这个规律之上的才有今天的成功。

在康乾盛世，整个国家国库的收入才16亿美元，而今天一个非常普通的企业净利润就有这么多，80年代中国GDP比不上香港，而今天广东就已经超过他了，美国纳斯达克1971年上市的时候是100点，而今天是7700多点，就这就是社会在不停发展的结果。

人类劳动创造的财富只要没有战争，就会不断的累积，而且中国是一个巨大的市场，正处于经济发展的上行通道里。所以最后一定也会反应在股市的整体指数上面。

上证指数和创业板指数必定也是这样，只是中国股市可能波动性更大，就目前来说，3000点的指数确实没有真实的反应经济发展的成果，但是以后一定会反应在股市指数里。

这就是基本面研究的价值和意义，希望对你有帮助。

一只股票的k线对于股票的分析有什么好处

股票K线图，是对股价历史的记录，虽然是技术分析的一种，但K线图的作用还是很大的。

人有历史档案，关键时刻要把档案调出来看一看。股票也是如此，K线就是它的历史档案，通过查看股票的K线图，从中可以知道该股的历史记载是啥样子。

上面两张图，是两只股票的月K线图。第一张图，股价涨涨跌跌，但总体“原地踏步”，处于周期性的上涨和回落之中，股价重心总体横盘，而第二张图，股价虽然也有涨跌，但重心却一直缓慢向上。从图中可以看出什么呢？很明显第二张图代表的股票更有中长期投资价值。事实上，上面第一张图是某周期性行业的某钢铁股，而第二张大家一看就知道是啥股票。

看K线，知道历史，知根底，也大致可以得出一只股票有没有价值投资的潜力。毕竟，群众的眼睛是雪亮的，只有经历过时间的洗礼，长线才站得住脚。

如果知历史可以大致看出一只股票的投资价值，那通过K线近期的涨跌趋势，可以洞悉主力资金在近期运作的痕迹，从面从中期角度，能够推测一只股票的中短期趋势，作为趋势投资和投机的参考，这是技术分析的重点。

有人总认为技术分析没有，这就有点过激了。股票的K线图，是最高最低价开盘收盘价的直观体现，是多空双方战斗的结果，也是多空力量强弱的最直观体现，是靠资金累积起来的。虽然不代表一只股票的价值，但却能反映中短期多空趋势。

价值投资不能解决中短线股价的涨跌，但却可以解决股价最终的方向。技术分析不能解决股价长期方向，但却可以解决股价中短期波段趋势。

人的档案记录，不能代表一个人的未来，但却可以知道一个人的历史兴衰，从而可以大致预测一个人的未来方向。股票的K线历史也是如此，通过对股票K线历史的分析，可以得出一只股票的历史、现在，也可以大致得出它的未来方向和股价的大致运动。我这里说的是“大致”，而不是精准。这个世界上，“精准”只是目标和最高标准，但要做到很难，毕竟影响的因素太多了。如果因为达不到“精准”，就怀疑和否定一切，那就没有必要了，是由一个极端进入了另一个极端。